A Azul Linha Aéreas anunciou três acordos que somam US$ 300 milhões em investimentos como parte de seu processo de recuperação judicial nos Estados Unidos, conhecido como Chapter 11 (mecanismo que permite à empresa continuar operando enquanto renegocia dívidas sob supervisão da Justiça). A companhia tem em Campinas seu principal centro de operações no Aeroporto Internacional de Viracopos.
Os aportes serão feitos pela American Airlines e pela United Airlines, que vão investir US$ 100 milhões cada, além de outros US$ 100 milhões por parte de credores já existentes da empresa.
Segundo fato relevante divulgado ao mercado nesta quarta-feira (18), os investimentos estão integrados ao plano de reorganização aprovado pela Justiça norte-americana e têm como objetivo reforçar a estrutura de capital da companhia para viabilizar sua saída do processo, prevista para o início de 2026.
Parte da operação depende de aval do Cade
O investimento da American está estruturado por meio da subscrição de bônus (warrants), cujo exercício integral depende de aprovação prévia do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade).
O órgão brasileiro analisa os possíveis impactos concorrenciais do aumento da participação de companhias aéreas estrangeiras na estrutura acionária da Azul, especialmente em relação ao mercado doméstico.
Conversão de dívidas em ações
A operação ocorre dentro da estratégia da companhia de converter parte de suas dívidas em participação acionária. Para isso, a empresa lançou uma oferta de R$ 7,4 bilhões em ações ordinárias (com direito a voto) e preferenciais (sem direito a voto).
O aumento no número de papéis em circulação provocou forte diluição e chegou a gerar queda de até 70% no valor das ações em janeiro deste ano. A companhia informou que a reestruturação poderá resultar em diluição significativa para acionistas que não exercerem seus direitos de preferência.
De acordo com a Azul, o plano aprovado prevê a redução de mais de US$ 3 bilhões em dívidas, incluindo obrigações com arrendamentos, juros anuais e custos recorrentes com frota.
Impacto para Campinas
Com cerca de 800 voos diários e mais de 137 destinos atendidos, a Azul concentra em Viracopos sua principal base operacional no país. O aeroporto é estratégico para a malha doméstica e internacional da companhia e tem papel central na conectividade da Região Metropolitana de Campinas.
A conclusão da reestruturação e a entrada dos novos recursos são consideradas fundamentais para a manutenção das operações a partir de Campinas, um dos principais polos aeroportuários do Brasil.
